Облигации федерального займа: где и как выгодно приобрести и продать

Способов и средств получения финансов на существование есть достаточно много. Однако условно их можно разделить на работу по найму, индивидуальное предпринимательство и ремесленничество, владение компанией и инвестирование. Обширной и достаточно прибыльной сферой инвестирования является закупка облигаций.

Немного об облигациях федерального займа

Так что же такое облигация? Чем она отличается от акций? Какие привилегии в себе несет облигация и где ее можно получить?

Облигация – это ценная бумага, свидетельствующая об обязательстве организации, принимающей денежные средства по облигации от инвестора.

Чтобы легче было понять суть и значение облигаций, необходимо ознакомиться с лицами и операциями, участвующими в процессе инвестирования:

  1. Нуждающаяся в дополнительном доходе организация выставляет на рынке свои облигации;
  2. Инвесторы на рынке получают сведения о данной ценной бумаге, а затем, по их желанию, приобретают их;
  3. На счет бюджета организации или государства поступает денежная сумма в установленном размере, равной ценности и количеству облигаций;
  4. Организация обязана выплачивать инвестору дивиденды в соответствии с фиксированной процентной ставкой.

Процесс получения облигации очень схож с процессом кредитования. В этом случае кредитором является инвестор, а организация является заемщиком. В дальнейшем могут проводиться аналогии с кредитованием.

Срок обращения облигации начинается с времени ее выпуска и заканчивается временем ее погашения. При этом срока погашения, как такового, может и не существовать вовсе. Все потому, что облигации по срокам погашения делятся на облигации единовременного погашения, облигации с установленными сроками выплаты процентов и бессрочные облигации.

Облигации единовременного погашения обладают сроком погашения, на дату окончания которого назначена выплата полной суммы облигации по установленной процентной ставке. Как правило, такой вид облигации самый распространенный в практике облигационного рынка.

Облигации с установленными сроками выплаты процентов подразумевают периодические выплаты части суммы в соответствии с договором. По своей сути, такая форма облигации похожа на потребительский кредит, в рамках действия которого заемщик должен ежемесячно выплачивать установленную сумму денежных средств.

Бессрочные облигации не имеют срока погашения, что дает право организации в лице эмитента выкупить данную облигацию у своего инвестора в любое время. Такая форма прибыли достаточно призрачная без тщательного анализа и прогнозирования деятельности организации. Другими словами, инвестор не в курсе, когда выкупят его облигацию.

Если в случае с бессрочными облигациями об отсутствии срока погашения все понятно, то о сроке погашения облигаций, им обладающих, дело обстоит несколько иначе. Облигации по сроку погашения ранжируются на:

  1. Краткосрочные. Такие облигации могут выпускаться серийно у крупных организаций или единовременно у организаций развивающихся. Срок погашения краткосрочных облигаций не превышает года.
  2. Среднесрочные. Индивидуальные предприниматели, уверенные в прибыльности своей организации или прогнозах своих экономистов, выбирают, как правило, среднесрочные облигации среднего размера. Срок погашения облигаций среднего срока начинается с одного года и не превышает 5 лет. Так, срок, за который государство должно осуществить погашение по облигации федерального займа, составляет 3 года.
  3. Долгосрочные. Такие облигации являются самыми большими по срокам и размерам. У крупных добывающих компаний с развитой схемой прогнозирования своей экономики можно встретить такие облигации. Срок погашения долгосрочных облигаций от 5 до 30 лет.

У многих инвесторов понятие «облигация» ассоциируется с ценными бумагами сроком погашения более 10 лет.

В качестве эмитента могут выступать как различные предприятия и компании, так и государства. Так, по типу эмитента облигации можно разделить на:

  • Облигации государственного типа. В качестве эмитента выступает государство. Примером такого вида облигации является облигация федерального займа.
  • Облигация муниципального типа. Муниципальные организации и местные власти организуют финансирование проектов путем взятия облигаций под залог муниципальной собственности.
  • Облигации корпоративного типа. Крупные корпорации для увеличения объемов производства или оказываемых услуг могут воспользоваться дополнительным доходом в качестве запроса облигаций.

По типу выплат облигации могут быть:

  • Бескупонные облигации. По-другому называемые дисконтные облигации не обладают хоть какой-нибудь процентной ставкой. Чем раньше состоялась дата выпуска облигации, тем выше стоимость облигации. К примеру, с 1998 года Центральным Банком Российской Федерации выдавались двухнедельные бескупонные облигации федерального займа.
  • Облигации с начислением по фиксированной процентной ставке. Проценты по облигации растут в линейной прогрессии – за каждый платежный период одинаковое начисление процентов.
  • Облигации с непостоянной процентной ставкой. Данная облигация начисляет проценты не фиксировано, а в зависимости от их доходности и других характеристик. Инвестор при правильном экономическом прогнозе может получать ежемесячно или ежеквартально хорошие проценты, а может и не получить. А может получить и вовсе мизерные в связи с непредвиденными обстоятельствами.

Купон – один из основных параметров любой облигации. Купоном является процент, выплачиваемый за один платежный период. Доходность любых облигаций, в том числе и федерального займа, качественно зависит от показателей купона.

Облигации федерального займа – тема сегодня актуальная в России, как никогда прежде. Так зачем же государству (и не только России) нужно брать у своих же граждан деньги? А прежде всего на:

  • Стабилизацию бюджета таким образом, чтобы его доходность начала превышать расходы;
  • Своевременное финансирование запланированных операций. Другими словами, деньги в бюджет поступают, но к моменту требуемых расходов сумма никак не набирается;
  • Финансирование и постройку крупных проектов;

Именно благодаря получению облигаций и других ценных бумаг в России регулируется рост инфляции, влияние на курс рубля, а также осуществляются другие социальные и экономически важные задачи.

С 1995 года Российская Федерация начала выпуск облигаций федерального займа по переменному купону. Государство выпускало облигации с ПК, а после 1998 больше не выпускались. Следующий выпуск облигаций начался в том же году. Выпускались тогда облигации с постоянной процентной ставкой. Потом выдавались потерянные из-за кризиса 98 года облигации владельцам.

С 2015 года существуют облигации, зависящие от индекса потребительской средней цены, доход от которой зависел строго от средних цен на обычные товары и услуги, необходимые для обычной жизнедеятельности населения в Российской Федерации.

С апреля 2017 года начали выпускаться новые облигации, которые выдавались на срок 3 лет. Многие, услышав эту новость, стали интересоваться, как купить облигации федерального займа для населения и физических лиц.

Российская Федерация путем ввода облигаций для своего населения повышает общую финансовую грамотность населения, а также учит среднесрочному инвестированию с достаточно неплохими заработками. Помимо всего прочего, государство старается снизить количество банковских депозитов среди физических лиц.

Стоимость одной ОФЗ-Н составляет 1 000 рублей. Стоит отметить, что минимально можно купить от 30 штук в пакете. Также, есть специальные ограничения по количеству закупаемых облигаций. Максимально возможное количество приобретаемых облигаций для физического лица – не более 15 000 штук. Приобрести ОФЗ-н второго выпуска возможно до 14 марта 2018 года. Срок погашения – 3 года. Погашение ценной бумаги формы ОФЗ-н производится точно в такой же последовательности, что и классических серий ОФЗ.

Если продать облигацию по истечении одного года с момента ее приобретения, то можно помимо возврата вложенных денежных средств сохранить накопленную процентную ставку по купону. Ну, а если так долго ждать нет времени или нужды, то всегда можно вернуть полную стоимость облигации федерального займа формы ОФЗ-н.

Приобрести облигации федерального займа могут только лица, достигшие 18 лет. Купленные облигации невозможно продать физическим или юридическим лицам. Также, ценные бумаги не могут предлагаться в качестве залога или выступать в качестве обременения. На вторичном рынке ОФЗ продаже и обмену не подлежат.

Какие же преимущества ждут обладателей облигаций федерального образца? Помимо естественного прироста собственного капитала, плюсами являются:

  • Достаточно низкий уровень кредитного риска;
  • Государство дает гарантию на полный возврат всей суммы;
  • Возможность досрочного возврата своих вложенных денежных средств;
  • Для того, чтобы стать полноценным государственным инвестором, необходимо всего 30 000 рублей (благодаря более низкой стоимости облигации федерального займа, нежели другие ценные бумаги);
  • Дивиденды увеличиваются вместе со сроком действия облигации;
  • Возможность передачи облигации федерального займа по наследству близким и родственникам.

До начала размещения облигаций Министерство Финансов Российской Федерации объявляет о параметрах выпускаемых облигаций. Размещаются и приобретаются они в операционных офисах Сбербанка России и ВТБ-24, где и имеют возможность купить облигации федерального займа физические лица. Также, можно оформить закупку облигаций в личных кабинетах сети Интернет этих финансовых организаций.

Облигации федерального займа формы ОФЗ-н выдаются физическим лицам в целях развития рынка внутреннего капитала, который в дальнейшем будет соответствовать мировому уровню. Однако существуют и свои риски при закупке облигаций:

  • Финансовые потери, прежде всего, связанные с изменением цены, которая зависит от деятельности рынка;
  • Риск дефолта или частичного банкротства эмитента в лице государства;
  • Риски, связанные с неверным прогнозированием и неверной оценкой цены облигации федерального займа;
  • Риски, связанные с внесением неправильной информации инвестора.

Ставка по облигации федерального займа (купон) может быть до 8,48% годовых, но при условии, что обладатель ОФЗ-н сохранил ее до даты погашения. Каждые шесть месяцев выплачиваются проценты по облигации.

С течением времени вырабатывается статистика покупок и процентных ставок облигаций. В мире существуют наисложнейшие формулы по расчетам процентных ставок по ценным бумагам. Зачем же необходимы все расчеты? Прежде всего, для:

  • Анализа временной динамики ставок для самых разных сроков;
  • Выпускать новые облигации, в том числе и корпоративные, путем установки и оценки новых показателей и характеристик;
  • Определять общую доходность и устанавливать новые купоны.

Московская межбанковская валютная биржа в сотрудничестве с Центральным Банком РФ разработали методику расчета значений кривой бескупонной доходности облигаций федерального займа.

Согласно этой кривой бескупонной доходности облигаций федерального образца, намечается тенденция роста купонной процентной ставки. Доходность возрастает по параболе со значения 6,32% при сроке до погашения в 3 месяца и до 8,58% при сроке до погашения в 30 лет.

Россия ставит перед собой цель получить в качестве основной целевой аудитории широкий круг физических лиц. Помимо этого, Центральный Банк Российской Федерации сделал процесс получения облигаций федерального займа простым для жителей страны. Однако, несмотря на расширение сферы получения облигаций физическими лицами, они не являются хоть сколько-нибудь влияющим и важным средством финансирования государственного бюджета.

Итак, подводя итоги, следует порекомендовать быть финансово грамотным гражданином, а также следить за каждым изменением в экономике и законодательстве Российской Федерации.



Более ранние статьи: