Венчурный фонд – рискованное начало

«Венчур» позаимствован из английской терминологии, в переводе означает – риск. Инвестор не получит сразу большую прибыль от венчурного вложения средств. Такое инвестирование является долгосрочным и высокорискованным. Почему? Потому что капитал вкладывается в совершенно новую идею, технологию, продукт. Будет ли начатое предприятие прибыльным, может показать определенный период времени. Если новый проект окажется убыточным, то инвестором теряется вложенный капитал, соответственно при удачном положении дел инвестор получает средств намного больше потраченных. Инвестициями могут заниматься предприниматели, организации, корпорации, синдикаты, фонды, не имеет значение его основная деятельность.

Бизнес ангелы и венчурные фонды

Понятие о венчурном фонде

Распространение этих учреждений в РФ зафиксировали в двухтысячных, и постепенно они набирают обороты.

Организация, занимающаяся финансированием своих активов в никому неизвестные программы, называется – венчурный фонд. Жизненный цикл фонда связан как с большой вероятностью риска, так и вероятностью получения высокой прибыли. Они делятся на:

  1. Специализированные, вкладывающие активы в конкретный экономический сектор или область.
  2. Универсальные, работающие с разнообразными сферами.

По устоявшимся правилам, для дифференцирования рисков, данными организациями финансируется сразу несколько проектов. Они получают тысячу запросов за год на инвестирование новых перспективных фирм, стартап-проектов, но большинство из них не проходят отбор. Причины, по которым они отклоняются, это несоответствие:

  • географическому расположению;
  • техническим особенностям;
  • рыночной политике фонда;
  • также неправильно составленный бизнес-план;
  • запрос;
  • документация.

Те проекты, которые прошли отбор, тщательным образом исследуются по всем параметрам. Чтобы получить полную и достоверную оценку инновационному продукту, фондом нанимаются консультанты. Проверку акцентируют на показателях:

  1. Конкурентоспособности и потенциальных рынках сбыта.
  2. Финансовом состоянии фирмы и анализах затрат на производство.
  3. Компетентности руководящего персонала и законности деятельности фирмы.

Проведение фондом исследований и трата больших сумм говорят, что он заинтересован в предлагаемых продуктах или идеях.

Внутренняя организация венчурного фонда зависит от наличия высококлассных профессионалов, хорошо разбирающихся в исследуемых предметах. Руководящие лица, генеральный директор также должны быть заинтересованы в получении увеличенных инвестиций.

Но есть отрасли, в которые таким фондам запрещено вкладывать средства:

  • банковскую;
  • страховую;
  • инвестиционную.

Эти фонды также кредитуют предприятия.

Корпоративные отделения фондов

Достигнув успешных шагов и высвободив из оборотных активов свободные средства, фондами ищутся возможности перспективно инвестировать капитал. Самым прибыльным финансированием является вложение средств в идеи близкие по технологии с основной компанией.

Корпоративные венчурные фонды – это подразделения компаний со статусом юридического лица, которые финансируют капиталы организации в прибыльные проекты. Этим обеспечивается качественное направление производства. Корпоративные фонды:

  1. Инвестируют исследования, проводимые организацией.
  2. Развивают новые технологические идеи.
  3. Инвестируют технологические инновации.

Данные компании работают со своими активами, также привлекают финансистов со стороны, чтобы совместить капиталы в перспективные технологические идеи.

Целью этого фонда является увеличение у компании рыночной возможности за счет расширяющегося ассортимента новой продукции. А также улучшение имеющихся и создание новых технологий, наблюдение за рыночной тенденцией, слежение за развитием рынка.

Во что инвестируются капиталы

Одним из наиболее ответственных этапов в деятельности венчурных фондов есть поиск возможных объектов для финансирования, обладающих какими-либо нематериальными активами, которые при их воплощении, через некоторое время принесут хорошую прибыль. Проблема поиска нужных объектов решается высококвалифицированными экспертами фонда. Компаниями вкладываются финансы:

  • в различные концепции, программы, новый вид бизнеса, которым нужно помочь в исследовательской деятельности или создании образцового товара перед его презентацией потребителям;
  • в неизвестные фирмы. Им, чтобы продвинуть свои изделия на широкий потребительский рынок, нужно проводить научные и разрабатывающие функции;
  • в производства с готовой продукцией для коммерческих продаж;
  • в корпорации с длительным стажем работы на сервисном рынке, но требующих дополнительных вливаний оборотных и основных активов, увеличения объемов выпускаемой продукции, проведения исследований.

Данное финансирование не обязательно бывает инвестированием уставных активов фирмы, бывает, что инвестирование имеет вид кредита. Особенность венчурной деятельности заключается в том, что существует большая вероятность неполучения ожидаемого прибыльного результата.

Окупаются вложенные средства не сразу, а через длительный период времени. Ведь основной целью функционирования венчурного фонда есть ожидание получения больших доходов от финансируемых проектов.

Самые привлекаемые сферы экономики, куда инвестируются финансовые активы данных фондов, это:

  • информационные технологии;
  • интернет;
  • программное обеспечение;
  • мобильная связь;
  • телекоммуникации.

В данный сектор предпринимателями чаще вкладываются большие капиталы.

Ступени основного инвестирования

Будет ли проект удачный и принесет успех финансируемой организации, это обуславливается многими факторами. Действия инвестирования венчурных фондов происходят согласно системе, поэтапно. Для начала надо:

  1. Собрать начальную сумму. Чтобы воплотить в реальность проектную идею, требуются средства, поэтому желательно иметь хоть какие-либо первоначальные активы. Инвестором может профинансироваться полностью или частично разработка или внедрение инноваций.
  2. Определить вектор развития финансирования. Нужно исследовать фондовый рынок для выяснения конкуренции. Может, продвигаемый товар обладает новизной.
  3. Найти перспективный бизнес, составить план его развития. Если уже выбрано направление, по которому будет идти развитие, обязательно надо провести анализ всех рисков, связанных с будущим предприятием. Затем приступают к дальнейшему плану развития и воплощения его в реальность.
  4. Подписание договора. После обсуждения финансовой составляющей, переходят к решению юридического вопроса. Этим лучше заняться профессиональному юристу, чтобы избежать дальнейших разногласий.
  5. Контролирование работы производства. У венчурных инвесторов личная заинтересованность в развитии фирмы. Ими не только вкладываются средства, но и ведется наблюдение за развитием компании. Также принимается энергичное участие в создании концепций, планируется определение нового курса в работе. Венчурные инвесторы как квалифицированные профессионалы в этих масштабах проводят консультационную работу по разнообразным вопросам, советуются правильные шаги в деятельности.
  6. Продажа акций предприятия. При достижении фирмой значительных финансовых успехов, приносящих приличную прибыль, у инвесторов возникает мысль о продаже своего пакета акций.

Приобретают данную ценную документацию те, кто предпочитает не рисковать своим финансовым положением.

Российское венчурное инвестирование

Особенности венчурного бизнеса в России сопряжены с некоторыми барьерами:

  • в отсутствии в державе защиты на интеллектуальную деятельность;
  • слабая квалификация и почти отсутствие знания у руководящих лиц данных организаций;
  • проблема венчурного финансирования в России – нет стимуляции людей, занимающихся предпринимательством, создавать такие организации.

Фирмы, развивающиеся на венчурном капиталовложении, должны пройти несколько ступеней:

  • посевную. Имеется идея проекта, но точного образца товара пока нет. На этой фазе развития идут исследовательские работы;
  • стадию стартапа, предприятием создана пилотная версия товара и начато опробование;
  • ранняя стадия, определяется готовность товара к выведению в массы;
  • расширение. Это ступень начатых активных распродаж готового продукта;
  • поздняя стадия. Это говорит, что компания развилась и получила статус официальной промышленной организации.

Поэтому можно ответить с уверенностью на вопрос, опасно ли быть директором такого фонда? Если соблюдать правила и законы, ничего криминального не произойдет.

Самые признанные венчурные фонды России

Данное рисковое финансирование зародилось, как считают, в США, однако в РФ это инвестирование присутствовало всегда, этим занималось государство. Раньше во все перспективные российские проекты вкладывались капиталы зарубежных инвесторов. Сегодня ситуация изменилась, в стране успешно ведут деятельность около двадцати своих венчурных организаций. Среди них отмечена пятерка лучших Российских венчурных фондов:

  1. Runa Capital – данная компания основана предпринимателем Сергеем Белоусовым. Организацией финансируются стартапы на территории страны.
  2. ABRT – создали компанию Андрей Баранов, Ратмир Тимашев, Николай Митюшин. Инвестируют новые разработки программного обеспечения.
  3. PBK – является государственным посевным венчурным фондом. Это единственный источник финансирования в нашей стране медицины, биотехнологий, промышленности, строительства, энергетики. Является координатором государственной инициативы, может выступать инвестором и соинвестором. Чтобы получить инвестирование в нем, требуется тщательно и правильно подготовить документацию.
  4. Russian Ventures – основал Евгений Гордеев в 2008 году. Сначала организация была со статусом клуба. Занимается информационными технологиями.
  5. Softlian Venture Partners – организация работает с 2008 года. Специализируется на стартапах российского рынка.

Также некоторые российские венчурные фонды инвестируют денежные средства в зарубежные компании. Это объясняется более стабильным экономическим положением на международном рынке и быстротой появления покупателей. Иностранные компании также стали выходить на российские венчурные рынки.

Бизнес-ангелы в венчурном фонде

Эту терминологию применяют к частным лицам, выполняющим роль венчурного фонда. В этой роли выступают субъекты, занимающиеся предпринимательством, имеющие достаточно капитала и понимание в данном деле. Ими также оценивается перспективность проекта, привлекаются связи, клиенты, вкладываются финансы. В общем, ими выполняются такие же функции как у венчурного фонда. Бизнес-ангелы работают по одиночке или сообща с другими инвесторами. Минусом такого финансирования является то, что у «ангелов» нет официального статуса, и они особо не афишируют свою деятельность. Отсутствие репутации не может гарантировать плодотворность в совместном сотрудничестве молодой компании и «ангела».

Преимущества венчурных фондов

У данных компаний имеются денежные активы, связи на рынке, практика и опыт. А так как получить средства на не раскрученный товар в банковских структурах почти невозможно, то венчурное инвестирование становится самым подходящим вариантом. Преимуществом является:

  • длительность срока финансирования до 10 лет;
  • отсутствие любых процентов;
  • отсутствует залог, страхование рисков;
  • фондом предоставляются услуги, помогающие молодой компании окрепнуть;
  • при потере средств компанию не причислят к банкротам;
  • возможно совмещение кредитных и венчурных средств.

Фондом будут предприниматься все попытки, чтобы молодая компания получила признание, а они соответственно удвоенную прибыль.



Более ранние статьи: